從同比數(shù)據(jù)上看，今年第1季度的粗鋼產(chǎn)量低于去年同期，從環(huán)比數(shù)據(jù)上看又能得出一些變化。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年3月份，中國粗鋼日均產(chǎn)量為284.84萬噸，生鐵日均產(chǎn)量為230.97萬噸，厚壁無縫鋼管日均產(chǎn)量為377.06萬噸。3月份的粗鋼日均產(chǎn)量雖然低于去年同期，但已經(jīng)恢復(fù)到2021年7月份以來最好水平，說明鋼廠的生產(chǎn)呈溫和上升趨勢。
根據(jù)上述內(nèi)容，筆者對今年監(jiān)管層壓減粗鋼產(chǎn)量任務(wù)做如下解讀：第一，在疫情擾動、物流運輸受阻、鋼廠原材料庫存不足的背景下，當(dāng)前的厚壁無縫鋼管產(chǎn)量僅呈現(xiàn)溫和回升，監(jiān)管層直接出手干預(yù)必要性不大；第二，根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計，4月20日河北省唐山市鋼廠鋼坯平均毛利潤為16元/噸，電弧爐平均利潤為29元/噸，鋼廠主動大幅增產(chǎn)意愿不強；第三，目前，日均粗鋼產(chǎn)量為284.84萬噸，較去年同期下降6.09%，較去年最高值低12.67%，基本持平于去年平均水平（282.54萬噸），即今年的減產(chǎn)壓力明顯小于去年；第四，經(jīng)歷了去年粗鋼產(chǎn)量和價格的大起大落，今年政策的出臺和執(zhí)行將更加溫和，而目前企業(yè)的生產(chǎn)節(jié)奏也留出了執(zhí)行彈性。
綜上所述，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大，且疫情反復(fù)導(dǎo)致旺季延后，厚壁無縫鋼管市場整體呈現(xiàn)供需雙弱格局。從中長期來看，為實現(xiàn)全年5.5%的經(jīng)濟增長目標(biāo)，穩(wěn)增長政策將逐步落地，且若國內(nèi)疫情得到緩解，在房地產(chǎn)行業(yè)回暖及基建的支撐下，終端需求有望逐步復(fù)蘇。基于此，筆者認為短期內(nèi)粗鋼產(chǎn)量壓減對市場影響程度有限。若中長期厚壁無縫鋼管需求能夠獲得有效改善，疊加粗鋼產(chǎn)量壓減政策，鋼價或可維持穩(wěn)中偏強走勢。從全年來看，壓減粗鋼產(chǎn)量任務(wù)整體將利多鋼材，以中性偏多觀點為主，可逢低偏多布局。
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